P2P 금융이란? 투자 구조부터 온투법까지 쉽게 정리

P2P 금융은 은행을 빼고 투자자가 차입자에게 직접 돈을 빌려주는 투자입니다. 투자금은 온투업체가 아니라 예치기관 은행에 직접 보관되고, 이자도 은행이 받아 투자자에게 나눠줍니다. 대신 차입자가 안 갚으면 손실은 투자자가 집니다. P2P 금융의 구조와 온투법, 투자 전 확인할 점을 정리했습니다.

 

지난 5월 코엑스에서 하는 머니쇼에서 이것저것 이야기를 많이 들었는데

그중 "P2P", "온라인투자연계금융법", "온투법"이라는 새로 들은 개념이 있어

공부해 보고 여기 공유해 보고자 합니다.

 

 

P2P 금융이 뭔가 — 은행을 빼고 High Risk, High Return

P2P는 'Peer to Peer', 개인과 개인을 잇는다는 뜻입니다.

돈을 빌리려는 사람과 돈을 굴리려는 사람을 온라인 플랫폼이 직접 연결해 줍니다.

기존 은행 대출과 비교하면 차이가 분명합니다. 

내가 은행에 100만 원을 예금하면, 은행은 그 돈을 다른 사람에게 대출해 주고 이자를 받습니다. 

그 이자에서 은행이 대부분을 가져가고, 나에게는 낮은 예금 이자(3~4%)만 줍니다. 

은행이 빌려준 사람과 맡긴 사람 사이에서 이자 차이를 먹는 구조입니다.

P2P는 이 은행을 빼버립니다. 

투자자가 특정 차입자에게 직접 돈을 빌려주고, 

차입자가 내는 이자를 투자자가 직접 받습니다. 

중간에서 이자를 떼가던 은행이 없으니, 

투자자는 더 높은 수익(연 10% 안팎)을 받고 

차입자는 은행보다 낮은 문턱에서 대출을 받습니다.

대신 기본적으로는 은행에서 보장해주는 예금자보호법 같은 건 보호받을 수 없을 테고

원금손실에 대한 위험을 모두 투자자가 직접 지게되는 구조인 것 같습니다.

 

 

 

돈이 실제로 어떻게 흐르나

 

말로만 들으면 감이 안 오니, 실제 순서를 따라가 보겠습니다.

1. 차입자가 대출을 신청합니다.

신용이나 부동산을 담보로 온투업체에

"300만 원 빌리고 싶다"고 신청합니다.
2. 플랫폼이 차입자를 심사합니다.

자체 평가 모형으로 돈을 갚을 능력이 되는지 따져보고,

대출 조건(금리 등)을 정합니다.
3. 투자자가 투자를 결정합니다.

플랫폼이 보여주는 차입자 정보(신용등급, 담보, 금리)를 보고 투자결정을 합니다.
4. 플랫폼이 투자자에게 '원리금 수취권'을 줍니다.

이게 투자자가 손에 쥐는 실체입니다.
5. 투자금은 은행 같은 예치기관에 보관됩니다.

플랫폼 회사 통장이 아니라 별도 은행 계좌에 들어갑니다.
6. 대출이 실행됩니다.

여러 투자자 돈이 차입자가 원하는 금액만큼 모이면,

예치기관이 차입자에게 대출금을 지급합니다.
7. 차입자가 갚습니다.

매달 원금과 이자를 갚으면,

그 돈이 투자자에게 수익으로 돌아옵니다.


여기서 플랫폼 회사가 하는 일은 심사와 연결입니다. 

은행처럼 직접 돈을 빌려주고 이자 차익을 먹는 게 아니라, 

차입자와 투자자를 이어주고 그 대가로 수수료를 받습니다.

 

 

 

궁금증 1 — 왜 굳이 제1금융권 은행(예치기관)을 끼나

플랫폼 회사가 투자자 돈을 직접 만지지 못하게 하려는 겁니다.
만약 투자자 돈이 플랫폼 회사 통장으로 바로 들어가면

회사가 그 돈을 다른 데 쓰거나, 회사가 망했을 때 

회사 빚 갚는 데 쓰여 사라질 수 있습니다. 

온투법 이전 P2P 시장에서 사기와 횡령이 많았던 게

정확히 이 구조 때문이었습니다.

그래서 온투법은 투자금을 회사 돈과 완전히 분리해 

은행에 맡기도록 강제합니다. 

이렇게 하면 회사가 임의로 그 돈을 꺼낼 수 없고, 

회사가 파산해도 그 돈은 회사 채권자가 손대지 못하고 

투자자 몫으로 남습니다.

여기서 은행이 하는 일은 두 가지뿐입니다. 

첫째, 투자자 돈을 회사와 분리해 보관하는 금고 역할. 

둘째, 심사를 통과한 대출을 실제로 집행하는 창구 역할. 

 

은행이 차입자를 심사하거나 대출을 대신 갚아주는 게 아닙니다. 

심사는 플랫폼이 하고, 은행은 돈을 안전하게 맡아뒀다가 

지급하는 실행·보관만 담당합니다.

 

궁금증 2 — 빌려준 돈이 떼일 위험은 누가 지나

 

투자자가 직접, 전부 집니다.

이게 이 상품의 핵심이자 가장 조심해야 할 부분입니다.

앞에서 투자자가 '원리금 수취권'을 받는다고 했죠.

권리를 받았다는 건, 뒤집으면

그 차입자가 안 갚을 위험도 같이 넘겨받았다는 뜻입니다.

차입자가 대출을 못 갚으면(연체·부도),

그 손실은 플랫폼이 메워주지 않습니다.

그 차입자에게 투자한 사람이 원금을 잃습니다.

여기서 헷갈리기 쉬운 지점이 있습니다. 

"제1금융권 은행이 끼어 있으니 안전하겠지"라고 생각하면 위험합니다. 

은행은 돈을 보관하고 대출을 집행하는 역할만 할 뿐, 

차입자가 안 갚았을 때 대신 물어주지 않습니다. 

보관은 안전해도, 빌려준 돈 자체가 떼일 위험은 

그대로 투자자에게 남습니다.

온투법은 오히려 플랫폼이 "원금 보장해 준다"라고

약속하는 것 자체를 금지한다고 합니다. 

그렇게 약속하면 투자자가 은행 예금처럼 안전하다고 오해하기 때문입니다. 

 

정리하면, 높은 이자(연 10% 안팎)를 받는 대가로 

떼일 위험도 투자자가 직접 진다는 게 이 구조입니다. 

은행 예금이 안전한 대신 이자가 낮은 것과 정반대에 있는 상품입니다.

 

온투법이란 — P2P를 제도권으로 들인 법

이제 이걸 규제하는 법을 보겠습니다.

온투법의 정식 명칭은 '온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률'입니다.

2019년 11월 제정, 2020년 8월 시행됐고, 세계 최초로 P2P 금융만을 위해 만든 법입니다.

왜 만들었는지 보면 성격이 분명해집니다. 온투법 이전 P2P 시장은 사실상 무법지대였습니다. 

업체가 200곳 넘게 난립했고, 사기·횡령 사고가 잇따랐으며, 

2021년 초에는 연체율이 80%에 달한다는 보도까지 나왔습니다. 

투자자가 돈을 넣었다가 떼이는 일이 흔했다는 뜻입니다.

그래서 온투법은 두 가지를 했습니다.

첫째, 투자자를 보호하는 장치를 강제했습니다.
투자금을 회사가 못 건드리게 은행 예치기관에 따로 보관 (위에서 설명한 구조)
대출 규모·연체율·경영 현황을 투명하게 공시하도록 의무화
투자자 유형별로 투자 한도 제한
"원금 보장" 약속이나 과도한 경품 미끼 금지


둘째, 부실 업체를 걸러냈습니다. 

일정 자기자본, 인력·물적 요건, 내부통제 체계를 갖춘 업체만 

금융위원회에 정식 등록하도록 했습니다. 

이 문턱을 넘지 못한 업체는 영업을 접어야 했고, 

그 결과 200곳 넘던 업체가 수십 곳으로 줄었습니다. 

살아남은 회사는 '제도권 금융'의 자격을 얻은 셈입니다.

 

 

 

마지막으로 실전에서 챙길 점입니다. 

연 10% 수익은 매력적이지만 

기본적으로 원금이 보장되지 않는

고위험 상품이라는 걸 전제로 접근해야겠습니다.

 

보험 등으로 이 리스크를 커버하는 경우도 있는 것 같은데

기본적인 구조를 인지한 상태에서

더해지는 변주를 잘살펴보고 판단해 보세요!

 

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본 글은 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 상품 투자를 권유하지 않습니다. 온투업 상품은 원금 손실이 발생할 수 있는 고위험 상품이며, 투자 판단과 그 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 수치는 작성 시점 기준이므로 최신 정보는 각 업체 공시와 금융당국 자료로 확인하시기 바랍니다.